剛剛，建設(shè)銀行宣布，明日起下線基金實(shí)時(shí)估值展示功能。
6月15日，中國(guó)建設(shè)銀行發(fā)布《關(guān)于下線基金實(shí)時(shí)估值展示功能的公告》，公告稱，為提供更加優(yōu)質(zhì)高效的個(gè)人服務(wù)，進(jìn)一步優(yōu)化基金產(chǎn)品展示，提升客戶體驗(yàn)，該行自6月16日起將下線代理基金電子渠道的基金實(shí)時(shí)估值展示功能。
基金實(shí)時(shí)估值這個(gè)功能，前陣子市場(chǎng)就在傳這個(gè)月要下線了。
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本月初，本報(bào)就曾報(bào)道，有多家基金公司和第三方銷售機(jī)構(gòu)收到監(jiān)管文字或口頭通知，被要求于本月內(nèi)下線直銷和代銷平臺(tái)基金凈值估算功能。
一位知情人士透露，“北京、上海、深圳均有基金公司合規(guī)部門收到證監(jiān)局轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部的通知，要求6月16日下架實(shí)時(shí)估值。另外，聽說(shuō)螞蟻、理財(cái)通等也收到了通知。”
另?yè)?jù)知情人獲悉，監(jiān)管下發(fā)的一份通知顯示，“日常監(jiān)管關(guān)注到，受市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響，盤中估值會(huì)嚴(yán)重偏離實(shí)際凈值，存在投資者投訴風(fēng)險(xiǎn)，要求6月16日前完成相關(guān)系統(tǒng)改造并下架盤中估值服務(wù)，并在下架過(guò)程中，應(yīng)切實(shí)做好投資者安撫和解釋工作，向投資者說(shuō)明盤中估值不準(zhǔn)確，亦無(wú)實(shí)際意義，取得投資者理解，避免引發(fā)投訴風(fēng)險(xiǎn)。”
西部利得基金經(jīng)理盛豐衍表示， 實(shí)時(shí)估值屬于有瑕疵的服務(wù)。類似10%概率指錯(cuò)路的路牌，類似10%概率吃壞肚子的免費(fèi)午餐，類似10%概率遺漏的酒店叫醒服務(wù)。這種服務(wù)留和不留，都有道理。大家投訴多了，可不就停了唄。
“凈值估算”始于代銷頭部機(jī)構(gòu)的嘗試，后普及到大部分銷售機(jī)構(gòu)。該功能吸引投資者在交易日間多次登錄電商渠道查看基金估算“走勢(shì)”，該功能在盤中一定程度上反應(yīng)基金漲跌幅變動(dòng)，成為指導(dǎo)投資的一類工具。受準(zhǔn)確性、調(diào)倉(cāng)等影響，當(dāng)前估算凈值與實(shí)際凈值之差加大帶來(lái)不少爭(zhēng)議，也引發(fā)基民對(duì)基金經(jīng)理“偷吃”的質(zhì)疑。
有業(yè)內(nèi)人士指出，“當(dāng)實(shí)際凈值并沒有達(dá)到預(yù)期時(shí)，容易使投資者產(chǎn)生負(fù)面情緒，進(jìn)而遷怒到基金經(jīng)理；當(dāng)實(shí)際凈值高于預(yù)期時(shí)，則容易使投資者產(chǎn)生亢奮情緒，有可能導(dǎo)致投資者發(fā)生不理性的加減倉(cāng)行為。”
一般來(lái)說(shuō)，凈值估算會(huì)有時(shí)滯性，第三方銷售平臺(tái)凈值估算參考的持倉(cāng)信息來(lái)自于基金的定期報(bào)告，按規(guī)定，基金季度報(bào)告在每個(gè)季度結(jié)束之日起15個(gè)工作日內(nèi)公布，中期報(bào)告在上半年結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)公布，年報(bào)則是每年結(jié)束之日起三個(gè)月內(nèi)公布，時(shí)間都相對(duì)滯后。凈值估算時(shí)，如果基金經(jīng)理較最新披露的定期報(bào)告調(diào)整了持倉(cāng)配置，則估算值可能與實(shí)際凈值會(huì)存在較大偏差。
此外，同平臺(tái)的基金凈值估算是不太一樣的，它們之間存在差異性。有業(yè)內(nèi)人士解釋，某些直銷app利用后臺(tái)的實(shí)時(shí)真實(shí)持倉(cāng)數(shù)據(jù)預(yù)估的凈值，即便基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)，最后預(yù)估出來(lái)的凈值也差別不大。自有app后臺(tái)抓取的是基金經(jīng)理的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，這些持倉(cāng)數(shù)據(jù)是沒有公開披露的。
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