2020年被業(yè)界認(rèn)為是5G規(guī)模建設(shè)元年。盡管有疫情影響，我國5G市場依舊表現(xiàn)強(qiáng)勁，5G推進(jìn)進(jìn)程全球領(lǐng)先。研究機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，未來階段5G建設(shè)將加速發(fā)展，5G產(chǎn)業(yè)迎來應(yīng)用導(dǎo)入期，國產(chǎn)替代和應(yīng)用將實現(xiàn)爆發(fā)。
根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至9月底，國內(nèi)已累計開通5G基站69萬站，連接用戶數(shù)超過1.6億。華泰證券預(yù)計，四季度仍將有部分基站建設(shè)，今年整體5G基站部署將超額完成規(guī)劃(規(guī)劃為累計建設(shè)66萬站)。從用戶規(guī)模和終端數(shù)來看，GSMA數(shù)據(jù)顯示，中國的5G連接數(shù)全球領(lǐng)先，預(yù)計2020年將達(dá)2億，占全球5G連接總數(shù)的比例將超過85%。中國信通院數(shù)據(jù)顯示，1-10月，國內(nèi)市場5G手機(jī)累計出貨量1.24億部，上市新機(jī)型累計183款，占比分別為49.4%和47.3%。
5G部署仍在持續(xù)推進(jìn)，在此前召開的全球移動寬帶論壇上，三大運營商均發(fā)布了最新的5G發(fā)展規(guī)劃。其中，中國聯(lián)通將加速網(wǎng)絡(luò)瘦身，最快2021年底2G將全面退網(wǎng);中國移動將面對重點行業(yè)打造100個龍頭示范項目，加速5G終端的普及;中國電信將在2021年完成5G終端超1億的發(fā)展目標(biāo)，并全面切換SA網(wǎng)絡(luò)。
安信證券分析，相較于海外，我國5G建設(shè)在今年繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)，三大運營商均已提前完成全年5G基站建設(shè)目標(biāo)。隨著5G手機(jī)終端滲透率的進(jìn)一步提升，我國5G建設(shè)將在明年進(jìn)入加速發(fā)展階段。
華泰證券稱，展望2021年，移動&廣電合作建設(shè)700M頻段帶動新增量，5G基站新建規(guī)模有望進(jìn)一步提升，預(yù)計國內(nèi)三家運營商5G基站新建規(guī)模在90萬站左右。在國內(nèi)持續(xù)推進(jìn)5G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)背景下，未來有望形成“以建促用”良性模式，后續(xù)5G相關(guān)應(yīng)用有望加速落地，助力國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展。
太平洋證券認(rèn)為，“十四五”的新開局將圍繞擴(kuò)大內(nèi)需和科技強(qiáng)國的主線展開，5G產(chǎn)業(yè)迎來應(yīng)用導(dǎo)入期。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、交通、教育等行業(yè)成為熱點融合創(chuàng)新應(yīng)用的領(lǐng)域;物聯(lián)網(wǎng)、4K高清視頻、IDC等將率先落地應(yīng)用。中信證券認(rèn)為，2021年，以5G和云計算為核心的科技進(jìn)步，將引導(dǎo)科技紅利逐步釋放。5G提升傳輸速度、云計算提升運算數(shù)據(jù)能力，物聯(lián)網(wǎng)帶來更多數(shù)字化可能性。
另一方面，國產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速。華泰證券分析，我國5G產(chǎn)業(yè)鏈競爭力呈現(xiàn)金字塔結(jié)構(gòu)，產(chǎn)業(yè)鏈上游的高端光芯片仍依賴進(jìn)口，在“十四五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)“把科技自立自強(qiáng)作為國家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐”的背景下，未來5G產(chǎn)業(yè)鏈上游核心芯片國產(chǎn)化進(jìn)程有望加速。
展望2021年，華泰證券認(rèn)為，一方面，流量的持續(xù)增長以及上游產(chǎn)業(yè)鏈的逐漸成熟，使得數(shù)據(jù)中心400G光模塊市場在2021年有望迎來快速增長。在此背景下，更關(guān)注光模塊上游企業(yè)通過品類擴(kuò)展不斷抬升成長天花板的機(jī)會;另一方面，2020年外部環(huán)境加速了國內(nèi)通信設(shè)備公司產(chǎn)業(yè)鏈開放的進(jìn)程，國內(nèi)光芯片公司的發(fā)展取得顯著進(jìn)步。經(jīng)歷了1年多的產(chǎn)品測試以及良率提升后，2021年國內(nèi)光芯片公司在大客戶端或取得實質(zhì)性突破。長期看好國內(nèi)光芯片國產(chǎn)替代帶來的機(jī)遇。
