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私募債券是指向與發(fā)行者有特定關(guān)系的少數(shù)投資者募集的債券,其發(fā)行和轉(zhuǎn)讓均有一定的局限性。私募債券的發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單,一般不能在證券市場(chǎng)上交易。它與公募債券相對(duì)應(yīng)。
私募債券的發(fā)行相對(duì)公募而言有一定的限制條件,私募的對(duì)象是有限數(shù)量的專業(yè)投資機(jī)構(gòu),如銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司和各種基金會(huì)等。一般發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)私募的對(duì)象在數(shù)量上并不作明確的規(guī)定,但在日本則規(guī)定為不超過(guò)50家。這些專業(yè)投資的投資機(jī)構(gòu)一般都擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的專家,對(duì)債券及其發(fā)行者具有充分調(diào)查研究的能力,加上發(fā)行人與投資者相互都比較熟悉,所以沒(méi)有公開展示的要求,即私募發(fā)行不采取公開制度。購(gòu)買私募債券的目的一般不是為了轉(zhuǎn)手倒買,只是作為金融資產(chǎn)而保留。日本對(duì)私募債券的轉(zhuǎn)賣有一定的規(guī)定,即在發(fā)行后兩年之內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓,即使轉(zhuǎn)讓,也僅限于轉(zhuǎn)讓給同行業(yè)的投資者。
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