不久前，俄羅斯正式向烏克蘭宣戰，迄今為止，戰爭已經持續了 9 天，雖然中間歷經兩輪談判，但是尚未看到停戰的跡象。隨著俄烏雙方沖突升級，稀有氣體近段時間也備受資本市場關注。
據筆者獲悉，受俄烏沖突影響，稀有氣體價格繼續保持上漲，并且漲速略有加快。而稀有氣體作為集成電路制造的重要原材料之一，被廣泛應用于薄膜、刻蝕、摻雜、氣相沉積、擴散等工藝。
由于烏克蘭是稀有氣體的主要輸出地之一，近段時間稀有氣體價格的猛漲，引發市場對半導體生產的擔憂。
氖氣受炒作、囤貨影響價格驟漲超 1 倍
眾所周知，烏克蘭和俄羅斯是稀有氣體和貴金屬的主產地之一，雙方在高科技貿易中均扮演著重要的角色。根據美國電子材料市場調查公司 Techcet 的報告，烏克蘭主要特氣供應商 Iceblick、Ingas 和 Cryoin 等為美國提供了 90% 以上的半導體氖氣，如全氟丁二烯、氖氣、鈀等。
而俄羅斯和烏克蘭之間有明確分工，其中，俄羅斯提供粗制品，然后烏克蘭負責提純和精煉，最后在做精細化供應。
不過，由于俄烏雙方于 2 月 24 日正式開戰，讓本就上漲的氖氣價格再次加速上漲。據筆者了解到，截至目前，中國氖氣價格較 2 月中旬上漲超過 1 倍。
這也引起了市場的擔憂，無論是價格的上漲，還是由于戰爭導致的供應緊缺，都將會影響到半導體的生產，也將讓本應該得到緩解的缺芯情緒再次緊張，也有可能催生縮產、提價的行為。
“其實，在俄烏沖突之前，稀有氣體已經開始漲價了，戰爭并不是漲價的主要原因，只是最近漲的明顯，是因為在原本的上漲的過程中，突然又往里面添了添了‘一把火’。”中國特種氣體市場資深分析師、氣體科技智庫“氣體圈子”總經理任路對筆者表示，而氖氣近期價格上漲趨勢加速，這其中離不開熱點炒作和囤貨居奇等因素。
根據卓創資訊數據顯示，氖氣價格自去年下半年開始就不斷走高，年底至 2 月份稍有回落，不過，近期受俄烏戰爭影響，價格再度走高。
根據筆者從權威渠道獲悉，截至日前，氖氣市場主流成交價至 4000-6000 元 / 立方米，散戶商談在 8000-10000 元 / 立方米;氙氣主流市場商談在 30 萬-38 萬元 / 立方米，部分散戶成交在 40-45 萬元 / 立方米;氪氣主流分銷商拿貨在 3 萬-3.5 萬元 / 立方米，部分分銷商少量出貨報價已至 3.6 萬-3.8 萬元 / 立方米。
此外，卓創資訊工業氣體分析師張衛指出：“受電子行業持續發展的帶動，氖氣、氪氣、氙氣供應量還將繼續維持緊張的態勢，預計中國氖氣、氪氣、氙氣除保供終端客戶以外，出口力度或繼續增強，整體分銷量仍然不多。因此，短期內中國上述三種氣體供應緊張的局面難以有效緩解，價格仍有上行的動力。”
三星等庫存水位高達半年
資料顯示，在半導體制造造材料中，稀有氣體是僅次于大硅片的第二大半導體材料，占比 14%。目前，應用于半導體產業的各個環節的稀有氣體有 110 余種，常用的有 20-30 種，是集成電路制造的重要原材料。
稀有氣體可分別應用于 ArF、KrF 光刻機中準分子激光光源的生產和半導體刻蝕中，其中氖氣更是光刻機中產生“光源”的一種重要原材料，而光刻機對于光源的波長要求非常高。
任路對筆者表示，這次備受關注的是氖氣，但是其實氖氣用量并不大，它主要是和其他氣體混配成激光氣體，用在芯片制造的光刻的環節，一瓶氖混合氣的利用率也很高，所以總需求量不算特別大。目前主要是用在 DUV 和 ELA，EUV 技術已經完全替代了這種激光氣體。
“稀有氣體大量用于 NAND Flash 的刻蝕工藝。目前，六大存儲芯片廠商里面，三星電子主要用的是氙氣(據說已經開始測試氪氣)，其他五家 NAND 芯片大廠全部用的是氪氣。”任路補充道。
那么此次稀有氣體短期漲價是否會影響到相關半導體廠商?任路稱，半導體大廠都有各自完善的供應鏈管理體系，而且俄烏局開戰并不突然，去年上半年氣體圈子大會期間就已經針對這個不確定事件的影響做過討論和應對方案。因此半導體廠商就此前已經有所準備，不存在戰爭打響的時候大家措手不及。根據氣體圈子了解，各半導體大廠的稀有氣體備貨量完全可以滿足 3-6 個月，所以即便短期有波動，但是他們庫存是足夠的，基本上不會產生影響。
此外，據筆者了解，雖然烏克蘭是稀有氣體大國，目前仍是全球稀有氣體主產地之一，但是在 2016 年之后產能占比逐漸下降。隆眾資訊數據顯示，截至 2021 年底，烏克蘭擁有氖氣產能 35 萬立方米 / 年，氙氣 1000-1200 立方米 / 年，氪氣 1.1-1.2 萬立方米 / 年。
中國近年來半導體行業持續增長，稀有氣體產能持續擴張，多方數據顯示，中國氪、氖、氙三種氣體產能已經超過烏克蘭產能。
據隆眾資訊統計，截至 2021 年，中國氖氣產能為 48.7 萬立方米 / 年，氙氣產能為 3373 立方米 / 年，氪氣產能達到 33700 立方米 / 年。
而且，據任路表示，烏克蘭氖氣的產能目前占全球市場份額的 38% 左右;經隆眾資訊數測算顯示，烏克蘭氖氣產能目前占全球市場份額 20%-30%。
同時，據卓創資訊數據監測，2021 年中國氖氣、氪氣、氙氣出口量達到 292 噸，主要出口到韓國、日本，占總出口量的 47%，其次是中國香港地區以及中國臺灣地區，其占比達到 17%。
因此，無論是從烏克蘭氖氣占全球的產能角度、還是從半導體廠商的庫存水位角度，俄烏戰爭均不會對半導體產業鏈的生產造成影響，即便是短期內價格出現劇烈波動，但是并不會對產業鏈運轉造成干擾。
寫在最后
雖然我國稀有氣體的產能已經超過烏克蘭，出口量也在持續增加，但是國際氣體公司利用先發優勢和資本積累，在研發、技術和應用上，仍處于較為領先的地位。
不過，近年來，我國半導體產業發展迅速，國內氣體行業部分優質企業實現了產品質量穩定，應用于電子半導體下游生產。
“從純度上來看，國內企業和國際大廠沒什么差距，這已經是商品化的東西。”宏欣氣體董事長白久對筆者表示。
不過，隆眾資訊分析師陳玉凱指出：“目前來看，國內的氣體企業包括經銷商，想要進入國際大廠的供應鏈，過程是非常麻煩的，除了驗證周期比較久，國際大廠在供應穩定的情況下，也不太愿意輕易的更換供應商。”
據筆者了解，在電子特氣市場，美國空氣化工、林德氣體集團、法國液化空氣、日本大陽日酸等市場占有率合計接近 90%，國內氣體市場份額合計 10% 左右。
至于如何縮小和國際大廠市占率的差距，白久認為：“國內的半導體企業要加大對國產氣體的采購，一方面是國產化趨勢，另外一個是供應鏈安全。所以國產化是一個大賽道，未來肯定能起來，只是需要時間積累。”
