在剛剛完成新一輪增資后，湖南首家本土保險公司——財信吉祥人壽也即將迎來新任董事長。據了解，在財信吉祥人壽最近召開的干部大會上，原就職于財信證券的楊光被任免為財信吉祥人壽的黨委書記，并擬任董事長。在財信證券時，楊光擔任的職務有黨委副書記、董事會秘書、董事、財務總監，并沒有任何擔任董事長以及在財信吉祥人壽任職的經歷，算是“空降”董事長。
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自2021年5月，財信吉祥人壽原董事長周江軍轉任總裁后，該公司便一直處于董事長空缺狀態，僅有一名擬任董事長程蓓。空降董事長的到來，填補了財信吉祥人壽董事長一職的長期空缺。
成立11年，財信吉祥人壽經歷過7年虧損、4年盈利，在內控管理上存在公司高層頻繁變動甚至空缺，在業務上也存在退保率高、個人渠道簽單少、償付能力承壓等問題，新董事長楊光上任后，能帶領財信吉祥人壽走出當前的漩渦嗎?
退保率處于高位，償付能力面臨危機
退保問題突出，是楊光上任后將要面臨的一大問題。
2023年一季度償付能力報告顯示，財信吉祥人壽的綜合退保率為3.41%，盡管相比上年同期有所下降，但仍超過了3%。作為保險企業的綜合指標，退保率能夠衡量顧客對一家公司產品、服務的滿意程度，消費者在選擇保險產品和公司時，如果考慮到保險企業的經營穩健性，通常也會選擇退保率較低的公司或者產品投保。
在所有保險產品中，財信吉祥人壽旗下的吉祥人壽祥瑞五號保險的年度累計退保率高達 52.85%，年度累計退保規模也有近2.73億元，居于公司保險產品首位。公司旗下另外兩款產品，吉祥人壽附加吉財寶終身壽險(萬能型)和吉祥人壽祥和五號年金保險的年度累計退保率分別為12.58%、19.66%，二者各自以1.42 億元和1.07 億元的年度累計退保規模，位列退規模第二和第三。
退保率既可能是受外部金融環境影響，用戶覺得繼續持保不劃算，也可能是產品設計不合理或者銷售環節存在著隱瞞、誤導，導致客戶退保。但不管是出于哪種原因，過高的退保率，都極有可能造成財信吉祥人壽的資產負債不匹配，甚至有可能會引發流動性風險，降低公司的盈利能力。今年1季度，財信吉祥人壽營收為45.75億元，但凈利潤僅1.33億元。此外，從2022年財報信息來看，財信吉祥人壽的保險主業還存在個人渠道簽單占比少、個人營銷員數量銳減、新業務利潤率低等問題。
在償付能力方面，截至今年3月末，財信吉祥人壽的綜合償付能力充足率為166.18%，核心償付能力充足率為110.26%，兩項指標較2022年末分別下滑了22.88個百分點和10.96個百分點，下跌幅度十分明顯。
盡管財信吉祥人壽有關償付能力的各項指標目前都是達標的，最近一期的風險綜合評級為B類(2021年第4季度還是A類)，屬于償付能力勉強過關，但從以往的數據來看，財信吉祥人壽的償付能力波動較大，在穩定性方面也有待提升。
可以看出，低不下來的產品退保率，以及嚴格的償付能力監管標準，猶如懸在財信吉祥人壽頭頂的“利劍”，擾亂了發展的腳步。而補充資本“回血”，便是財信吉祥人壽增強自身償付能力，保證業務穩健發展的重要途徑。
管理層動蕩，股東頻繁增資“補血”
就在6月29日，湖南監管局發布了關于財信吉祥人壽更變注冊資本的公開批復，文件顯示，已同意財信吉祥人壽注冊資本從42.31億元增至50億元的申請。
資料顯示，本次增資的增發價格為1.02元/股，一共擴股7.84億，擴股對象則為兩位原股東財信投資、長沙先導投資控股集團，和一位新股東芒果傳媒有限公司。此次增資完成后，芒果傳媒作為財信吉祥人壽新引進的股東，將憑借認購的4.01億元新增注冊資本，成為持股8.01%的公司第五大股東。而財信吉祥人壽的股東數，也將增長至16家。
值得注意的是，此次增資的三家股東，都是湖南本地的國資企業，引入國資背景股東，也有當前金融環境中，民營企業資金緊張，國有資本介入“補血”的原因。但受業務類型和地方性特征影響，國資入股更多的是緩解財信吉祥人壽的償付能力壓力，在銷售方面并沒有太大的積極影響。
此外，從官網歷年公告來看，2012年成立的財信吉祥人壽已5度增資，注冊金也從初始的11.5億元一路上漲至50億元。前4次增資分別是2015年增資3.58億元,2016年增資7.93億元，2018年增資11.63億元，今年1月增資7.67億元。
而財信吉祥人壽之所以需要如此頻繁地增資，為償付能力和公司發展“補血”，也與其動蕩的管理層脫不開干系。
就董事長一職而言，自2016年至今，財信吉祥人壽已經換了5任董事長。2016年，財信吉祥人壽首任董事長胡軍離職，此后，公司原總經理周濤、股東方高管黃志剛、周江軍、程蓓、楊光先后擔任或擬任董事長。
對于一家保險公司來說，董事長是“舵手”，也是公司發展路線的制定者，董事長的頻繁變動，既可能讓公司管理層穩定性下滑，導致公司的戰略缺乏持續性，決策難以實現;還會影響到公司的整體發展風格，導致公司治理不佳，銷售渠道建設混亂，繼而出現退保率高等業務問題。
值得注意的是，財信吉祥人壽目前空缺的高管職位，還不止董事長，2022年9月，從董事長轉任總裁的周江軍也辭職離任，由副總裁孫安明代行總裁職權，以維持日常經營管理。目前，該公司的總裁一職仍缺位待補。
從擬任董事長的履歷看，雖然楊光此前任職的財信證券也屬于金融系統，但并沒有保險業相關的管理經驗，在經營布局上可能會存在一些不足之處，對于管理層頻繁更替、償付能力承壓的財信吉祥人壽來說，或許并不利于長遠發展。
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