近一段時(shí)間以來(lái)，元宇宙概念在資本市場(chǎng)持續(xù)發(fā)酵，就連鼎鼎大名的Facebook都要更名為Meta，全面轉(zhuǎn)向元宇宙，進(jìn)一步引爆了市場(chǎng)關(guān)注。
早在今年7月，扎克伯格就在多個(gè)場(chǎng)合表示， Facebook將在未來(lái)幾年從一家社交媒體公司轉(zhuǎn)變?yōu)樵钪婀荆?0月28日的FacebookConnect大會(huì)上，扎克伯格宣布公司改名Meta，同時(shí)宣布了Horizon Home、下一代VR設(shè)備等內(nèi)容，扎克伯格在演講中稱，Meta將“元宇宙”視為技術(shù)的下一個(gè)前沿，人們將在“元宇宙”里生活、工作和娛樂，但也承認(rèn)這將需要5年至10年的時(shí)間才能成為主流。
A股方面，以盛天網(wǎng)絡(luò)(300494,股吧)（300494.SZ）、中青寶(300052,股吧)（300052.SZ）、世紀(jì)華通(002602,股吧)（002602.SZ）為代表的多只元宇宙概念股，近期同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁，其中盛天網(wǎng)絡(luò)上周全周漲幅達(dá)13.24%，本周繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)。
盛天網(wǎng)絡(luò)近日發(fā)布了公告，就現(xiàn)有業(yè)務(wù)與元宇宙概念的關(guān)聯(lián)性回復(fù)了交易所問(wèn)詢，公告中就提到“網(wǎng)吧等線下場(chǎng)景具有推廣元宇宙硬件及內(nèi)容的有利條件，有望成為元宇宙接入點(diǎn)”、“云游戲平臺(tái)的算力資源未來(lái)可以為元宇宙提供算力基礎(chǔ)設(shè)施，是通向元宇宙的必經(jīng)路徑之一”等重要信息。不難看出，部分上市公司在元宇宙并非只有概念，而確實(shí)是有相當(dāng)?shù)募夹g(shù)儲(chǔ)備基礎(chǔ)。
1、終極元宇宙的五大特征
到底什么是元宇宙？我們目前還很難為元宇宙下一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)定義；但是可以確定的是，元宇宙是未來(lái)30年的下一代互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)，是人類未來(lái)的數(shù)字化生存形態(tài)。
過(guò)去30年里，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)極大地改變了人類生活，人與人的溝通交流甚至是感同身受，都被互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字化；而元宇宙的終極形態(tài)將指向人類的數(shù)字化生存，放眼未來(lái)的30年，元宇宙將把人與社會(huì)的關(guān)系數(shù)字化，進(jìn)而對(duì)社會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。
從某種角度來(lái)看，當(dāng)前的元宇宙概念還很初級(jí)、很稚嫩，相關(guān)概念股看似只有一層概念而已；但是放眼更長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來(lái)，先期布局元宇宙甚至已經(jīng)取得了一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)的公司，會(huì)不會(huì)就此快速成長(zhǎng)為30年后的互聯(lián)網(wǎng)巨頭？
就如同30年前，沒有人能夠精準(zhǔn)預(yù)測(cè)互聯(lián)網(wǎng)及其應(yīng)用的成熟模式，目前我們無(wú)法準(zhǔn)確判斷未來(lái)元宇宙的形態(tài)。終極元宇宙將是科技與人文的結(jié)合，是科技對(duì)人的體驗(yàn)和效率賦能，是技術(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的重塑，尚需極大的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，可能要到20-30年之后才有可能實(shí)現(xiàn)；屆時(shí)更多工作和生活將數(shù)字化，顯著增長(zhǎng)的在線時(shí)間、高智能度的AI等都將帶來(lái)人類日常生活方式的改變。在這一愿景下，元宇宙能夠給用戶帶來(lái)沉浸式的互聯(lián)網(wǎng)體驗(yàn)是基礎(chǔ)，讓數(shù)字化從二維到三維、從平面視覺到更豐富的感官體驗(yàn)。
從技術(shù)操作層面來(lái)看，元宇宙將包含互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、AR/VR、3D圖形渲染、AI人工智能、高性能計(jì)算、云計(jì)算等技術(shù)，也即元宇宙是一系列技術(shù)的“連點(diǎn)成線再到面”，能夠帶來(lái)超越想象的潛力，驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新。
“要想富，先修路”，就如在一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，最先要著手建設(shè)的就是以交通為核心的基礎(chǔ)設(shè)施。安信證券此前就發(fā)布研報(bào)指出，關(guān)注落座于元宇宙研究框架的六大組件上的公司及標(biāo)的，包括硬件入口（VR/AR/MR/腦機(jī)接口）、基礎(chǔ)設(shè)施（5G/算力與算法/云計(jì)算/邊緣計(jì)算）、底層技術(shù)（引擎/開發(fā)工具/數(shù)字孿生/區(qū)塊鏈）、新生產(chǎn)要素AI（人工智能）、內(nèi)容以及提供技術(shù)與服務(wù)的合作方等。
此外，線下網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)也是元宇宙不容忽視的重要發(fā)展維度。
為什么線下網(wǎng)絡(luò)終端對(duì)于元宇宙至關(guān)重要？正如前文所述，終極元宇宙的關(guān)鍵特征之一便是物理和數(shù)字世界交匯，這就意味著終極元宇宙絕不僅僅是在線上數(shù)據(jù)化的層級(jí)，更需要打通線上數(shù)據(jù)化和線下物理世界之間的“結(jié)界”。元宇宙能否成為下一代移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)“新貴”，社交在其中發(fā)揮著巨大作用。相對(duì)于線上視頻、語(yǔ)音、文字社交，元宇宙要回歸到傳遞信息的社交本質(zhì)、更強(qiáng)調(diào)見面社交。
民生證券在發(fā)布的研究報(bào)告中就提到，在元宇宙第二階段，大致是在2030-2050年，虛擬/現(xiàn)實(shí)概念逐漸模糊，將消費(fèi)、金融、生活服務(wù)等真實(shí)世界的元素接入到虛擬網(wǎng)絡(luò)中，用戶基數(shù)、使用時(shí)間進(jìn)一步提升，元宇宙成為社會(huì)生活中重要的一部分，這就需要線上線下有機(jī)打通所構(gòu)成的虛擬化服務(wù)形式。要實(shí)現(xiàn)這一步，擁有一個(gè)龐大而廣泛的、且高度融合于場(chǎng)景化的線下網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)，就變得異乎尋常的重要。
2、哪些元宇宙概念股是值得追蹤的？
元宇宙以感官體驗(yàn)數(shù)據(jù)化為最終目標(biāo)，以此倒推便可推斷出，借助虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)、以數(shù)據(jù)化改善用戶體驗(yàn)，是需要持續(xù)演進(jìn)和迭代的主線。從近一段時(shí)間元宇宙概念股表現(xiàn)來(lái)看，表現(xiàn)強(qiáng)勁的公司主業(yè)也大多圍繞著前述5大領(lǐng)域，已經(jīng)有所基礎(chǔ)儲(chǔ)備并占得先機(jī)。
典型者如盛天網(wǎng)絡(luò)（300494.SZ），公開信息顯示該公司是湖北省大規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，也是最早一批加入云游戲產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，項(xiàng)目啟動(dòng)以來(lái)一直通過(guò)技術(shù)和迭代改善云游戲用戶體驗(yàn)，同時(shí)也承擔(dān)了 5G 云游戲產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟技術(shù)攻關(guān)，目前產(chǎn)品已基本達(dá)到與本地體驗(yàn)相當(dāng)?shù)乃疁?zhǔn)。
公司也在公告中分析指出，推出的隨樂游云游戲平臺(tái)基于盛天云計(jì)算平臺(tái)搭建，整合自建中心服務(wù)節(jié)點(diǎn)和邊緣節(jié)點(diǎn)的算力資源，采用虛擬化和分布式計(jì)算技術(shù)，將機(jī)器CPU、內(nèi)存、GPU等資源集中管理。通過(guò)智能動(dòng)態(tài)調(diào)度系統(tǒng)，根據(jù)實(shí)際運(yùn)行需求合理分配，提供多維度的算力輸出能力。
還有中青寶（300052.SZ），2021年半年報(bào)顯示該公司前瞻性地加大以5G云游戲技術(shù)和 VR/AR虛擬與現(xiàn)實(shí)技術(shù)投入，注重新技術(shù)下的游戲品質(zhì)、核心玩法、交互性，這與元宇宙的數(shù)字化生存理念高度契合。
再如世紀(jì)華通（002602.SZ），該公司在2020年成為國(guó)內(nèi)收入最高的網(wǎng)絡(luò)游戲公司，網(wǎng)游業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到85%以上，公司董秘還曾公開表示：“利用游戲搭建元宇宙的場(chǎng)景更被視為游戲行業(yè)未來(lái)的重要發(fā)展方向”。
特別值得一提的是，相對(duì)于中青寶、世紀(jì)華通等主業(yè)全部聚焦在線上領(lǐng)域不同，盛天網(wǎng)絡(luò)在線下網(wǎng)絡(luò)終端還有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。
由盛天網(wǎng)絡(luò)打造的易樂游網(wǎng)娛平臺(tái)是一款SaaS服務(wù)平臺(tái)，是國(guó)內(nèi)首創(chuàng)的完整支持有盤工作站、無(wú)盤工作站以及有盤無(wú)盤工作站混合部署的行業(yè)級(jí)整體解決方案平臺(tái)，為網(wǎng)吧及衍生場(chǎng)景業(yè)主提供統(tǒng)一管理平臺(tái)以及自動(dòng)化運(yùn)營(yíng)助力，可同時(shí)為百萬(wàn)級(jí)別的在線PC終端提供硬件設(shè)備、操作系統(tǒng)、游戲內(nèi)容等資源的高效配置和管理，同時(shí)通過(guò)自身內(nèi)容分發(fā)能力為各類場(chǎng)景提供數(shù)字資源。
根據(jù)盛天網(wǎng)絡(luò)發(fā)布的2020年年報(bào)，截止到當(dāng)年末易樂游網(wǎng)娛平臺(tái)已經(jīng)覆蓋超過(guò)30% 中國(guó)網(wǎng)吧市場(chǎng)，成為游戲廠商精準(zhǔn)營(yíng)銷和投放的首選渠道之一。公司在最新公告中也詳細(xì)描述到，就如同個(gè)人計(jì)算機(jī)和家用互聯(lián)網(wǎng)的使用成本降低到可以大范圍普及之前，大量的用戶選擇前往網(wǎng)吧體驗(yàn)和使用互聯(lián)網(wǎng)，VR技術(shù)的推廣也將催生大量的體驗(yàn)和使用需求；公司計(jì)劃通過(guò)聯(lián)合相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴在網(wǎng)吧等線下場(chǎng)景嘗試提供VR/AR相關(guān)設(shè)備和內(nèi)容的體驗(yàn)專區(qū)，給用戶、硬件開發(fā)商和內(nèi)容開發(fā)商都提供良好的內(nèi)容體驗(yàn)和展示平臺(tái)。
不難看出，在線下網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)管理這一維度上，盛天網(wǎng)絡(luò)是走在了行業(yè)前列，在元宇宙線下終端發(fā)展維度上具備相當(dāng)?shù)南劝l(fā)優(yōu)勢(shì)，這也正是公司在眾多元宇宙概念股中得以脫穎而出的差異化優(yōu)勢(shì)。
近日在接受海通證券(600837,股吧)、中信證券(600030,股吧)、廣金美好基金等多家機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，同樣有投資人提問(wèn)到盛天網(wǎng)絡(luò)在元宇宙生態(tài)中的明確定位。對(duì)此盛天網(wǎng)絡(luò)就強(qiáng)調(diào)到：網(wǎng)吧曾是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)普及的先驅(qū)者和推動(dòng)者，而現(xiàn)在以網(wǎng)咖、電競(jìng)館、電競(jìng)酒店為代表的線下娛樂場(chǎng)景，仍是硬核玩家聚集地，有望成為重要的新硬件（AR\VR）、游戲內(nèi)容推廣前哨站；通過(guò)多種線下商業(yè)模式和服務(wù)的接入，公司期望在線下場(chǎng)景打造“元宇宙接入點(diǎn)”，建設(shè)玩家社區(qū)與體驗(yàn)場(chǎng)，提供虛擬與現(xiàn)實(shí)結(jié)合的獨(dú)特娛樂體驗(yàn)，降低用戶理解和進(jìn)入元宇宙的門檻，并激活線下場(chǎng)景的活力。
3、應(yīng)持續(xù)跟蹤的元宇宙概念股動(dòng)態(tài)
不難看出，元宇宙概念龍頭股均在元宇宙相關(guān)維度有前瞻性布局。以近日股價(jià)連續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲的盛天網(wǎng)絡(luò)為例，公司早在2012年就開始布局“盛天云”，在數(shù)據(jù)分發(fā)、內(nèi)容管理與虛擬化等方面存在明顯優(yōu)勢(shì)，加之該公司從事服務(wù)行業(yè)10 余年積累的資源與經(jīng)驗(yàn)，可以非常好的控制云游戲運(yùn)營(yíng)成本，特別是相對(duì)線下網(wǎng)吧有明顯的運(yùn)營(yíng)成本優(yōu)勢(shì)。
還有世紀(jì)華通，該公司旗下點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)在Roblox平臺(tái)上線的模擬類游戲 Livetopia；公開資料顯示，Roblox是最早涉足元宇宙布局的公司，被稱為“元宇宙第一股”，在全球最大的元宇宙社區(qū) Roblox平臺(tái)上，游戲開發(fā)者可以進(jìn)行內(nèi)容創(chuàng)作，共建開放的游戲生態(tài)。
同時(shí)，上述龍頭股的近期發(fā)展動(dòng)向也同樣值得投資者關(guān)注。世紀(jì)華通在10月11日發(fā)布公告，宣布控股子公司上海世紀(jì)瓏騰數(shù)據(jù)科技有限公司與騰訊云計(jì)算（北京）有限責(zé)任公司簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方將在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)、政務(wù)云機(jī)房合作、政務(wù)云業(yè)務(wù)開拓、5G邊緣計(jì)算中心業(yè)務(wù)合作等領(lǐng)域展開戰(zhàn)略合作。
還有盛天網(wǎng)絡(luò)，該公司本身就是以場(chǎng)景化運(yùn)營(yíng)為核心，在線上和線下雙向維度均有布局，元宇宙相關(guān)項(xiàng)目的目標(biāo)是在線下場(chǎng)景打造VR/AR體驗(yàn)專區(qū)，并已采購(gòu)了多種VR設(shè)備，實(shí)現(xiàn)VR游戲資源的動(dòng)態(tài)分發(fā)到達(dá)、VR選單在部分設(shè)備上的呈現(xiàn)展示，及分別從PC及頭盔內(nèi)選擇內(nèi)容體驗(yàn)的功能。
此外，就現(xiàn)階段A股中的游戲概念股中，業(yè)績(jī)表現(xiàn)參差不齊。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前A股共有31家游戲公司，其中僅有8家在第三季度實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，盛天網(wǎng)絡(luò)便以第三季度歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)108.58%、環(huán)比增長(zhǎng)30.06%的業(yè)績(jī)脫穎而出。當(dāng)前表現(xiàn)強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)，也為公司后期更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃奠定了良好的實(shí)施基礎(chǔ)和財(cái)務(wù)資源。
總體來(lái)看，通過(guò)泛娛樂內(nèi)容提供和大數(shù)據(jù)技術(shù)支撐進(jìn)行企業(yè)戰(zhàn)略布局，疊加線下網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的鋪設(shè)和管理經(jīng)驗(yàn)，盛天網(wǎng)絡(luò)得以為用戶提供個(gè)性化且全方位的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品與服務(wù)，具備將線上線下場(chǎng)景融合的數(shù)據(jù)化基礎(chǔ)和物理節(jié)點(diǎn)基礎(chǔ)，與元宇宙追求的數(shù)據(jù)場(chǎng)景化方向高度契合。
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