“擬上市企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”成為科創(chuàng)板發(fā)行條件審核重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題。12月26日,上交所披露了《關(guān)于樹(shù)根互聯(lián)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件第一輪審核問(wèn)詢函的回復(fù)》2022年半年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更新版。此次更新的問(wèn)詢函中,上交所用“未來(lái)市場(chǎng)空間”等問(wèn)題詢問(wèn)樹(shù)根互聯(lián)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。
據(jù)了解,科創(chuàng)企業(yè)定位在于創(chuàng)新,核心在于關(guān)鍵技術(shù),具有研發(fā)成本高,高度成長(zhǎng)性的屬性。多數(shù)科創(chuàng)企業(yè)選擇戰(zhàn)略性虧損,如國(guó)外的特斯拉、亞馬遜,申請(qǐng)上市為了能從資本市場(chǎng)獲得融資支持,進(jìn)而突破發(fā)展中資金瓶頸的制約。科創(chuàng)板發(fā)行條件審核中舍去盈利指標(biāo),關(guān)注企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力未來(lái)指標(biāo),而非持續(xù)盈利能力過(guò)去指標(biāo)。
(相關(guān)資料圖)
此次問(wèn)詢回復(fù)更新文件中,樹(shù)根互聯(lián)分別從工程機(jī)械客戶的潛在合作空間、非工程機(jī)械客戶的穩(wěn)定性與可持續(xù)空間、新客戶的業(yè)務(wù)獲取能力與發(fā)展空間三方面給出了充分的回復(fù)。
持續(xù)服務(wù)工程機(jī)械客戶的業(yè)務(wù)空間廣闊
在工程機(jī)械客戶的潛在合作空間上,樹(shù)根互聯(lián)從客戶需求和潛在空間兩個(gè)維度做了詳細(xì)說(shuō)明。
在客戶需求上,樹(shù)根互聯(lián)以“三一集團(tuán)大客戶23家產(chǎn)業(yè)園,涵蓋100余家工廠。目前已完成燈塔工廠建設(shè)并達(dá)產(chǎn)的工廠僅14家;三一各類設(shè)備產(chǎn)品智能化投入在加大;除工程機(jī)械外,風(fēng)電裝備、石油智能裝備、能源電池、重型卡車等業(yè)務(wù)也面臨轉(zhuǎn)型需求;海外工廠和業(yè)務(wù)需要工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)解決方案投入”等原因,表示大客戶三一集團(tuán)正處在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的發(fā)展階段,數(shù)字化轉(zhuǎn)型成果顯著,且客戶進(jìn)一步堅(jiān)定了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的發(fā)展戰(zhàn)略,預(yù)計(jì)未來(lái)數(shù)字化轉(zhuǎn)型投入將持續(xù)加大,發(fā)行人未來(lái)業(yè)務(wù)空間廣闊。
在潛在空間上,樹(shù)根互聯(lián)通過(guò)測(cè)算報(bào)告期內(nèi)各產(chǎn)品形態(tài)占三一采購(gòu)的平均占比,預(yù)測(cè)發(fā)行人與三一客戶未來(lái)按照產(chǎn)品形態(tài)的潛在市場(chǎng)空間,表示未來(lái)五年年均有4.8億以上的業(yè)務(wù)合作量,潛在市場(chǎng)空間將逐年增大。
非工程機(jī)械客戶的業(yè)務(wù)空間具備高成長(zhǎng)性
在非工程機(jī)械客戶的穩(wěn)定性和可持續(xù)空間上,樹(shù)根互聯(lián)從經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)的復(fù)用性、非三一客戶業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)趨勢(shì)上進(jìn)行了補(bǔ)充說(shuō)明。
在經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)上,樹(shù)根互聯(lián)表示自身在工藝覆蓋度全、應(yīng)用場(chǎng)景極為復(fù)雜離散制造行業(yè)細(xì)分的工程機(jī)械領(lǐng)域掌握的核心能力與積累的豐富經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì),使其具備了向裝備制造等其他離散制造場(chǎng)景等多應(yīng)用領(lǐng)域深耕與發(fā)展的能力。在非三一客戶業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)趨勢(shì)上,樹(shù)根互聯(lián)表示在非工程機(jī)械應(yīng)用領(lǐng)域的客戶數(shù)量分別為161家、292家、595家、400家,實(shí)現(xiàn)的銷售收入分別為3,951.19萬(wàn)元、8,680.21萬(wàn)元、21,272.66萬(wàn)元、3551.13萬(wàn)元,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為26.42%、32.49%、43.21%、23.46%。報(bào)告期內(nèi),樹(shù)根互聯(lián)針對(duì)非工程機(jī)械領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開(kāi)拓成果顯著,客戶數(shù)量和收入貢獻(xiàn)均呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì),尤其是在其他機(jī)械設(shè)備、鋼鐵、汽車及配件等重點(diǎn)領(lǐng)域,樹(shù)根互聯(lián)占據(jù)的市場(chǎng)份額不斷上升,單一領(lǐng)域的年銷售規(guī)模已達(dá)到千萬(wàn)級(jí)。
具備獨(dú)立面向市場(chǎng)獲取新客戶優(yōu)勢(shì)
在新客戶的業(yè)務(wù)獲取能力與發(fā)展空間上,樹(shù)根互聯(lián)從主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手優(yōu)劣勢(shì)、在研項(xiàng)目的跨行業(yè)通用能力進(jìn)行了補(bǔ)充說(shuō)明。
在主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手優(yōu)劣勢(shì)上,樹(shù)根互聯(lián)以“四類工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)業(yè)務(wù)側(cè)重對(duì)比;工業(yè)背景的平臺(tái)企業(yè)的客戶對(duì)比;重點(diǎn)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)者營(yíng)收市占率”等依據(jù),表示自身在工程機(jī)械領(lǐng)域具備明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),非工程機(jī)械應(yīng)用領(lǐng)域整體上尚處于數(shù)字化早期階段,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的市場(chǎng)需求潛力巨大,包括發(fā)行人在內(nèi)的所有工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)均將從中受益。與此同時(shí),樹(shù)根互聯(lián)基于根云平臺(tái)打造的跨行業(yè)跨領(lǐng)域能力在行業(yè)內(nèi)具有較大優(yōu)勢(shì),為主營(yíng)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展提供了有力保障。
在在研項(xiàng)目的跨行業(yè)通用能力方面,樹(shù)根互聯(lián)表示公司在研項(xiàng)目“除工程機(jī)械遠(yuǎn)程監(jiān)控管理平臺(tái)項(xiàng)目是針對(duì)工程機(jī)械的生產(chǎn)方、銷售方及使用方提供的端到端的設(shè)備管理監(jiān)控平臺(tái),其他在研項(xiàng)目所研發(fā)的平臺(tái)或管理系統(tǒng)均是行業(yè)通用的平臺(tái)或管理系統(tǒng)。”招股書(shū)顯示,樹(shù)根互聯(lián)有18項(xiàng)領(lǐng)先技術(shù),其中13項(xiàng)為通用技術(shù),行業(yè)復(fù)用性強(qiáng),拓展成本低。
據(jù)國(guó)家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心關(guān)于全國(guó)兩化融合工作進(jìn)展及成效的統(tǒng)計(jì),2021年四季度全國(guó)智能制造就緒率僅為11.3%。中國(guó)工業(yè)企業(yè)智能制造就緒率偏低、各細(xì)分行業(yè)信息化和工業(yè)化程度參差不齊,導(dǎo)致不同行業(yè)和不同企業(yè)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)需求階段存在差異。大型企業(yè)在各項(xiàng)指標(biāo)中基本優(yōu)于中小企業(yè),表現(xiàn)出在提升研發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理效率的工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型上更為強(qiáng)烈的需求。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為新興行業(yè),行業(yè)內(nèi)各企業(yè)均處于市場(chǎng)及業(yè)務(wù)的探索階段,尚未形成穩(wěn)定的競(jìng)爭(zhēng)格局。樹(shù)根互聯(lián)的發(fā)展戰(zhàn)略即通過(guò)服務(wù)典型客戶起到行業(yè)示范作用以進(jìn)一步向市場(chǎng)推廣公司的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及解決方案,符合中國(guó)工業(yè)企業(yè)的就緒率背景和現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)需求。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的充要條件還未出現(xiàn),行業(yè)發(fā)展的準(zhǔn)確道路也沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案。市場(chǎng)參與者在現(xiàn)有業(yè)務(wù)布局上扎實(shí)走好每一次,做好每一次交付,積累每一步經(jīng)驗(yàn),穩(wěn)定把握客戶進(jìn)化空間,才能筑牢公司未來(lái)發(fā)展的持續(xù)性。
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