周菊/文 今年以來，幾乎所有車企在解釋為何業績下滑時，芯片短缺都會成為首要因素。因為好像所有不及預期的表現，只要一句“缺芯你懂的”就都能說得過去了。最近，12家上市車企發布第三季度財報，有8家出現利潤下滑，其中，小康股份(601127,股吧)和長安直接指出，芯片短缺和原材料價格上漲給公司帶來較大沖擊，影響了業績表現。
行業層面的信息也顯示，芯片短缺確實影響了整個市場的節奏。中國汽車工業協會發布的最新數據顯示，今年10月，汽車銷售233.3萬輛，同比下降9.4%，這是今年以來汽車銷量連續第6個月下滑，對此中汽協分析芯片短缺是導致汽車產銷下滑的主要原因。
無論是從連連叫苦的企業方面，還是連續數月產銷下降的行業層面，按照現有的說法，芯片短缺造成的打擊似乎是“無差別”的，也就是說只要是汽車領域的企業，基本“全軍覆滅”。
但事實卻似乎并非如此。近日，有車企管理層對經濟觀察報記者透露，其實相比燃油車，電動車所受芯片影響并非如外界預料如此之大，并且一些中低端芯片可以通過本地供應替換解決，如果該說法屬實，倒是可以部分解釋為何新能源汽車在汽車產銷大幅下降的情況下，仍能實現逆勢增長。而且，同樣缺芯，多家跨國車企仍在三季度實現業績增長，對背后因素的探究也證明，圍繞汽車芯片展開的內外部博弈遠超想象。
另外值得注意的是，從當前上市車企發布的財務報告看，芯片短缺也并非是唯一導致車企利潤出現大面積下滑的原因，企業營銷成本、研發費用等大幅增加同樣在影響著車企的表現。事實上，如果揭開芯片短缺這塊當前普遍適用的“遮羞布”，每個業績表現不及預期的車企都有著自己的獨特的原因。
新能源車受影響更小嗎
今年以來，一個現象廣受業內關注，即在銷量連降的汽車市場中，新能源汽車卻保持了高增長。最新數據顯示，今年10月，國內新能源汽車產銷分別完成39.7萬輛和38.3萬輛，同比均增長1.3倍，新能源乘用車市場滲透率達到18.2%。1-10月，新能源汽車產銷分別完成256.6萬輛和254.2萬輛，同比均增長1.8倍。
這樣的高增長與汽車市場整體下滑形成了鮮明的對比。為什么新能源汽車市場似乎沒有受到芯片短缺那么大的沖擊？一位來自國內頭部合資車企的管理層近日對經濟觀察報記者透露，事實上芯片短缺對電動車的影響比燃油車要小一些。而這樣的說法得到了專家的部分印證。
“行業前期芯片短缺主要是ECU（電子控制單元，即行車電腦）、MCU（微控制器）芯片，這些控制芯片在傳統燃油車用的最多，因此汽車行業最開始芯片短缺，主要就是傳統燃油車。”中科院戰略咨詢院產業科技創新中心汽車行業特聘研究員鹿文亮對經濟觀察報記者表示。資料顯示，ECU在燃油車中控制發動機點火，而MCU的在傳統燃油車中的應用占比高達23%，是純電動車MCU應用占比的兩倍多。
不過，隨著芯片短缺范圍擴大，電動車同樣開始面臨芯片短缺的問題，比如核心部件ESP。“ESP（車身電子穩定系統）芯片不僅用于傳統車，新能源車也要用，因此新能源汽車也會因為芯片短缺造成停產。”鹿文亮對經濟觀察報記者表示，理論上，按照現在智能電動車的體量，核心的高端智能芯片和功率半導體應該都不缺，反而是一些與傳統車共用的部分零部件可能短缺。
這樣看來，從芯片短缺的種類上看，電動車應該比燃油車短缺的芯片種類要少一些，受影響的概率也會小一些。但也有觀點指出，芯片短缺，受到影響最大的反而是電動車，因為電動車整車的電路控制以及電控操作等都依賴于芯片。那么真實情況到底如何？
“其實（缺芯對電動車和燃油車的影響）差別不大，新能源車也受到影響的，關鍵看你匹配的零件是不是被芯片限制了。”博世中國總裁陳玉東對經濟觀察報記者表示，每個企業每個工廠受芯片短缺影響的產品其實都不一樣。同時其表示，目前博世因為芯片短缺ESP產品受到很大的限制，而ESP在燃油車和電動車上同樣需要。
博世是全球最大的零部件供應商，為國內多家車企供應核心零部件。當記者問及哪一類車企受缺芯影響能小一些，陳玉東則有些無奈地說道，“不用博世產品了就影響不大”。據其透露，相對前幾個月，目前芯片短缺影響有所緩解，博世的訂單滿足率從以前30%升到了60%-70%，“還是差得比較多”，陳玉東說。
不過陳玉東指出，相對來說，如果企業規模比較小，貨量需求不那么高，可能受到的影響會小一些，比如一些目前交付量不太高的新造車企業。但從近幾個月來看，蔚來、理想對外傳遞的信息都顯示其交付量受到芯片短缺的極大影響。
既然缺芯對燃油車和電動車的影響沒有非常明顯的差別，為何新能源汽車能夠保持高速增長？這一方面是因為新能源汽車產銷基數相對較小，另一方面則也與車企的排產思路有關。“主機廠都會確保熱銷車型，今年新能源車賣得好，相應主機廠會優先保證。”博世(中國)投資有限公司副總裁蔣健對經濟觀察報記者表示。
此外，上文提到的車企管理層表示的“電動車有些中低端芯片可以通過本地供應替換解決”，但對此蔣健表示在短期內可能難以實現。“即使是中低端，車規級芯片替代都要做認證，周期長，短期不可行。因為這事關車輛的安全性，馬虎不得。”蔣健指出。
缺芯替誰“背鍋”？
芯片短缺的背景下，大部分車企在第三季度都“順理成章”地出現了利潤下滑甚至虧損。
據經濟觀察報記者統計，在12家上市車企中，有8家車企第三季度利潤出現下滑，包括上汽集團(600104,股吧)、比亞迪(002594,股吧)、長城汽車(601633,股吧)、廣汽集團(601238,股吧)、江淮汽車(600418,股吧)、江鈴汽車(000550,股吧)、小康股份、海馬汽車，占比近7成。5家出現利潤虧損，分別是江淮汽車、小康股份、海馬汽車、北汽藍谷(600733,股吧)、ST眾泰。
其中，長安汽車(000625,股吧)和小康股份均在財報中指出，芯片短缺以及原材料的價格上漲，影響了公司的訂單滿足率及毛利率。
看起來一切業績不及預期都可以用芯片短缺來解釋，但事實卻并不完全如此，在芯片短缺之外，企業的利潤下滑還有著更深層次的原因。經濟觀察報記者通過財報對比發現，事實上大部分上市車企在第三季度在營銷費用、研發費用等方面均有大幅提升，而這些均導致車企成本增加，利潤變薄。比如小康股份在財報中指出，公司在第三季度利潤下滑，還有兩個原因是投入和營銷費用較高，及新能源產品開發支出增加。此外，還有一些車企自身經營不善導致利潤下滑或虧損，如海馬汽車。
在缺芯的大背景下，研發成本的提升被解讀為車企希望厚積薄發，爭奪未來競爭的主動權，但營銷成本的大幅增加則被認為有些不合時宜，導致本就因芯片及原材料短缺等成本承壓的車企更加雪上加霜。
相反，有企業在芯片持續短缺情況下，實現了營收和利潤的高速增長，正是部分得益于在供應緊張期間大幅削減了營銷費用，那就是豐田汽車。
同樣在芯片短缺的情況下，豐田第三季度高速增長的營收和利潤與其它很多車企形成了鮮明的對比，同時也反映出，在芯片短缺的全球性問題下，并非所有車企都沒有應對之策。
豐田近日公布的財報數據顯示，今年三季度（7-9月），豐田汽車產量縮減約16%，但營業利潤為7500億日元（合人民幣約400億），同比增長48%，營業利潤率達到了9.9%。凈利潤為6266億日元，同比增長33.2%；凈利潤率為8.3%，去年同期為6.9%。
對此表現，豐田首席財務官KentaKon將這歸功于成本控制、更好的庫存管理和更高的定價能力，比如汽車供應緊張和高需求使豐田得以抑制營銷活動并大幅削減營銷費用。
據悉，因為針對性儲存零件，所以豐田在面臨缺芯的時候，受損情況遠遠小于其他廠商，不過在全球芯片短缺的情況下，豐田也有多條生產線受到影響，導致產銷量減少。但通過其它可能的方式，豐田不僅沒有因此業績下滑，反而實現增長。有分析認為，豐田旗下利潤更高的SUV在新車銷量占比擴大也是其盈利增長的原因之一。
另外據已發布的財報，特斯拉也在第三季度實現了利潤增長。數據顯示，其第三季度實現凈利潤約16.18億美元，同比增長389%。此外，戴姆勒第三季度同樣實現利潤增長，凈利潤約為25.73億歐元，同比增長19%；得益于成本及售價的控制，寶馬第三季度利潤暴漲近50%。
相比之下，國內車企表現則不盡如人意，在12家上市車企中只有長安汽車在第三季度實現利潤增長。
綜上，在同樣面臨芯片短缺問題的情況下，車企的供應鏈是否足夠強韌，取決于包括資源調配因素、產品線調整等各個方面，因此可以看到缺芯對車企的影響也并非是無差別的，也并不能把所有產品銷量的下滑都歸咎于芯片短缺。
根據中汽協的最新消息，芯片短缺問題已經得到一定程度的緩解，但可以預計，芯片完全恢復供應還需要一段時間，而在此之前，車企要獲得更高質量的生存，則必須尋找應對之道。
