【港股研究社】是美股研究社旗下的公眾號，專注港股企業(yè)財報、熱點、新股解讀，發(fā)掘港股投資機會。歡迎大家關(guān)注！
精選熱點動態(tài)，洞察財報相關(guān)。
編輯 |美股研究社
前言：聚焦行業(yè)賽道，追蹤市場趨勢。從牛股輩出的半導體到軟件即服務(wù)(SaaS)，從消費、電商和社交媒體等new money到金融、軍工等old money。精選熱點動態(tài)，洞察財報相關(guān)。
截至美東時間11月12日收盤，費城半導體指數(shù)收高0.8%，報3794.50點。美光收漲3.7%，西部數(shù)據(jù)、希捷科技漲近3%。
今日重點關(guān)注
Capitol Forum稱，由于工信部表示支持，AMD(INTC)和賽靈思(XLNX)的合并幾率得到“提升”
據(jù)報道英特爾(INTC)在中國提高芯片產(chǎn)量的計劃被取消
本周英國將以國家安全為由升深入調(diào)查英偉達(NVDA)收購Arm交易
英偉達(NVDA)CEO：元宇宙將“比物理世界大得多”
Wedbush僅因收益而非基本面而減持英偉達(NVDA)
AMD(AMD)證實其驅(qū)動程序包含十余個安全漏洞，英特爾(INTC)也受到影響
行業(yè)熱點洞察
高通(QCOM)即將舉行投資者日演講活動
元宇宙商機爆發(fā)，帶動運算核心、網(wǎng)絡(luò)通訊及顯示技術(shù)再升級
內(nèi)存芯片市場將成為三星投資者活動的焦點
【Capitol Forum稱，由于工信部表示支持，AMD(INTC)和賽靈思(XLNX)的合并幾率得到“提升”】
熟悉此事的消息人士告訴Capitol Forum，AMD (AMD)對Xilinx(XLNX)的競購“最近獲得了提振”，該新聞機構(gòu)在其訂閱者可獲得的一份報告中表示，因中國工業(yè)和信息化部門和一些主要企業(yè)客戶對擬議的合并表示支持。
【據(jù)報道英特爾(INTC)在中國提高芯片產(chǎn)量的計劃被取消】
據(jù)彭博社報道，英特爾（INTC）曾提議利用中國成都的一家工廠生產(chǎn)硅片，以幫助緩解目前的全球芯片短缺，該報道援引了熟悉情況的人士。據(jù)說白宮“強烈反對”這一舉措。
英特爾（INTC）在一份聲明中告訴彭博社，它仍然對"其他解決方案持開放態(tài)度，這些解決方案也將幫助我們滿足對創(chuàng)新和經(jīng)濟至關(guān)重要的半導體的高需求。"
【本周英國將以國家安全為由升深入調(diào)查英偉達(NVDA)收購Arm交易】
據(jù)英國當?shù)孛襟w《星期日泰晤士報》報道，英國政府最早將于本周下令對美國芯片巨頭英偉達計劃斥資400億美元收購英國芯片設(shè)計公司Arm的交易進行深入調(diào)查，理由是存在反壟斷和國家安全方面的擔憂。
據(jù)稱，英國數(shù)字、文化、媒體和體育大臣納丁·多里斯(Nadine Dorries)將下令對這筆交易進行第二階段調(diào)查，并將指示競爭監(jiān)管機構(gòu)針對反壟斷和國家安全問題展開調(diào)查。調(diào)查預計最早將于周二宣布。
英國競爭和市場管理局（CMA）已經(jīng)警告稱，英國競爭與市場管理局將下令對軟銀( OTCPK:SFTBY )計劃將Arm出售給英偉達(NVDA )進行“第二階段”審查。
這筆交易可能會賦予英偉達切斷競爭對手使用Arm節(jié)能高效設(shè)計的權(quán)力，這些設(shè)計應(yīng)用于從數(shù)據(jù)中心到智能手機等各大技術(shù)領(lǐng)域。雖然多里斯必須接受與競爭有關(guān)的CMA的決定，但在國家安全問題上，她有最終決定權(quán)。
【英偉達(NVDA)CEO：元宇宙將“比物理世界大得多”】
元宇宙似乎剛剛開始建造，一位科技行業(yè)巨頭表示它將超越物理世界。自從Facebook更名為Meta以來，關(guān)于元宇宙（Metaverse）的話題就無處不在。例如，英偉達已經(jīng)在開發(fā)該公司自己的虛擬世界，其創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛表示該公司對元宇宙此項技術(shù)有著廣闊的視野。
“這是互聯(lián)網(wǎng)的3D擴展，將比我們今天享受的3D物理世界大得多，”黃在接受采訪時說。同樣，“虛擬世界的經(jīng)濟將比物理世界的經(jīng)濟大得多。你將有更多的汽車在虛擬世界中制造和設(shè)計，你會有更多的建筑物、更多的道路、更多的房子——更多的帽子、更多的包、更多的夾克。”
目前人們最熟悉的表現(xiàn)形式可能是像“堡壘之夜”這樣的視頻游戲，玩家在其中進行戰(zhàn)斗，包括 Ariana Grande 在內(nèi)的藝術(shù)家舉辦了虛擬音樂會。人們可以使用 VR 耳機玩“Beat Saber”進入虛擬世界，或者使用像 Matterport這樣的虛擬平臺在他們的筆記本電腦或手機上參觀家庭。
英偉達與元宇宙的聯(lián)系來自其Omniverse平臺，這是一個允許用戶構(gòu)建虛擬世界的開源工具。目前，大多數(shù)應(yīng)用程序都是針對企業(yè)的。
Huang對虛擬化、人工智能和機器人技術(shù)的結(jié)合所帶來的機會感到特別興奮。元宇宙將是一個機器人可以運行數(shù)百萬個場景來學習的地方，然后作為一個更聰明的機器人上傳到物理世界。
“我們將在物理世界中擁有數(shù)百萬個機器人，但在Omniverse世界中，在虛擬世界中我們將擁有數(shù)十億個機器人。這數(shù)十億機器人正在學習成為物理機器人——你可以讓其中一百萬學習如何成為一個優(yōu)秀的機器人。”
同樣，另一種機器人，可以說——自動駕駛軟件——可以在虛擬世界中運行數(shù)百萬個駕駛場景，以學習如何最好地做出反應(yīng)，而沒有在現(xiàn)實世界中學習的安全風險。
【W(wǎng)edbush僅因收益而非基本面而減持英偉達(NVDA)】
Wedbush分析師Matt Bryson說："雖然通常我們希望將評級的改變與某種負面的催化劑聯(lián)系起來，但坦率地說，沒有這種情況。"在過去三個月里，NVDA的情況反而有所改善。"
布賴森將英偉達 (NASDAQ:NVDA)從"跑贏大盤"下調(diào)至"中性"，目標價為300美元，高于200美元，與目前的股價差不多。
股價是Wedbush 2024年數(shù)據(jù)的55倍，布賴森說："我們需要將用于確定目標價的倍數(shù)提高到67倍，以證明繼續(xù)保持我們的"跑贏大盤"評級是合理的。"
他補充說："即使終端市場條件（除了集成電路短缺）都在向有利于NVDA的方向轉(zhuǎn)變，我們也無法找到一種方法來證明NVDA的目標價格高于其目前的交易水平"。
在基本面方面，"對數(shù)據(jù)中心和客戶產(chǎn)品前所未有的需求（尤其是在產(chǎn)品周期的后期）的結(jié)合，將使NVDA在下周報告數(shù)據(jù)時再次超出預期，我們預計該公司將在之前的街道觀點之前提供建設(shè)性的指導。"
此外，Omniverse的出現(xiàn)和更快的汽車電氣化以及似乎同時出現(xiàn)的汽車智能化的改善，有可能使NVDA對其未來的TAM提供一個更雄心勃勃的觀點。
【AMD(AMD)證實其驅(qū)動程序包含十余個安全漏洞，英特爾(INTC)也受到影響】
AMD公司公布了一長串安全漏洞的清單，其Windows 10圖形驅(qū)動容易受到黑客攻擊。
安全研究人員讓AMD意識到了這些漏洞，其中Ori Nimron（Twitter用戶名@orinimron123）做出了最大貢獻。該公司表示，它通過圖形驅(qū)動程序更新逐漸修補了這些漏洞，最近的一次是21.4.1驅(qū)動程序，這是2020-21年Radeon的大型驅(qū)動程序更新，新版帶來了大量的新功能以及更低的功耗。
奇怪的是，英特爾也陷入了這種情況，因為該公司使用AMD的Vega圖形構(gòu)建其Kaby Lake G SKU。因此，英特爾也不得不為Kaby Lake G發(fā)布一個新的圖形驅(qū)動版本21.10.03.11，盡管它早些時候已經(jīng)被宣布為結(jié)束生命周期（EOL）的產(chǎn)品。
除了AMD已經(jīng)指出的問題報告，英特爾還自己增加了一個被稱為“CVE-2021-33105”的報告。
【高通(QCOM)即將舉行投資者日演講活動】
美東時間周二上午，高通公司(QCOM)將舉行投資者日，被寄予厚望。美國銀行預計此次活動將明確公司的長期戰(zhàn)略，特別是關(guān)注非手機市場的潛在上漲空間。
摩根大通預計此次演講將成為股價的催化劑，因為管理團隊概述了一項新的三年計劃，重點關(guān)注非手機業(yè)務(wù)的機會，這將有利于長期模式。
【元宇宙商機爆發(fā)，帶動運算核心、網(wǎng)絡(luò)通訊及顯示技術(shù)再升級】
根據(jù)TrendForce集邦咨詢表示，為建設(shè)比起網(wǎng)絡(luò)世界更為復雜的元宇宙，將會需要更強大的數(shù)據(jù)運算核心、傳輸龐大數(shù)據(jù)的低延遲網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，以及用戶端的具備更佳顯示效果的AR/VR裝置，此將進一步帶動存儲器需求、先進晶圓制程、5G網(wǎng)絡(luò)通訊、顯示技術(shù)的發(fā)展。
先進制程方面，由于AI的導入與運算需求的提升，高速的運算芯片勢必成為關(guān)鍵角色之一，讓圖示成像與大量的數(shù)據(jù)處理能夠更為順暢，更先進的制程將能提供在體積、效能與省電都會有不錯表現(xiàn)的運算芯片。實現(xiàn)元宇宙必須要有高速運算芯片與圖像處理芯片，因此運算能力強的CPU與GPU為核心角色。
據(jù)TrendForce了解，CPU方面，目前Intel（英特爾）及AMD主流產(chǎn)品分別落在Intel 7 (約等同10nm)及TSMC（臺積電）7nm制程，2022年已分別有采用TSMC 3nm及5nm的規(guī)劃。GPU方面，AMD投片規(guī)劃與CPU產(chǎn)品幾乎同步；而NVIDIA（英偉達）目前在TSMC、Samsung（三星）分別采用7nm及8nm制程，同時已有5nm制程規(guī)劃，預計2023年初問世。
【內(nèi)存芯片市場將成為三星投資者活動的焦點】
三星電子(OTC:SSNLF)將于周二舉行投資者論壇，該活動是在定價問題和元件短缺的不確定性持續(xù)影響整個半導體行業(yè)的情況下舉行的。
特別是內(nèi)存芯片，預計在三星(OTC:SSNLF)活動中獲得集中關(guān)注，因為該公司是全球最大的內(nèi)存芯片制造商。美國銀行證券公司分析師Simon Woo在一份研究報告中說，三星給其投資者的報告很可能是針對公司的，但也應(yīng)該對影響內(nèi)存芯片市場的問題及其來年的前景給出一些見解。
"科技產(chǎn)品出貨量的增長在2020-21年的上升之后，在2022年可能會急劇減速，"Woo說。"但我們認為，內(nèi)存內(nèi)容的增加應(yīng)該保證價格高于趨勢，從而保證利潤率。"
Woo說，三星不會給出任何財務(wù)指導，但預計該公司將談?wù)撈湟恍┚唧w產(chǎn)品，如解決方案存儲器、使用OLED視頻技術(shù)的新顯示器、移動設(shè)備存儲器和移動網(wǎng)絡(luò)。
Woo估計，全球DRAM和NAND內(nèi)存（最常見的內(nèi)存類型）的市場將從2021年的估計1680億美元，增長到2022年的2067億美元和2023年的2337億美元。
特別是關(guān)于DRAM內(nèi)存，Woo說，價格正在繼續(xù)走弱，但正在接近一個底點，應(yīng)該在明年第一季度后開始出現(xiàn)一些復蘇的跡象。
"內(nèi)存模塊制造商不斷表示，由于PC供應(yīng)鏈疲軟，由于部件短缺的負面影響，存在進一步的下行風險，"Woo說。"[第一季度]通常也是一個淡季。當然，現(xiàn)貨價格可能很容易反彈。"
三星和內(nèi)存芯片巨頭美光科技（NASDAQ:MU）都是Bernstein分析師Mark Li的一些負面觀點的對象，他開始對這兩家公司的報道是低于預期的。Li說，他預計價格下跌和供應(yīng)短缺將給內(nèi)存芯片市場蒙上陰影，直到2022年底。
本文首發(fā)于微信公眾號：美股研究社。文章內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風險請自擔。
